재무제표 알아보기

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대차대조표

자산과 부채를 기록한 대차대조표에서는 1년 이내에 현금화되거나 갚아야 하는 유동자산과 유동부채의 비율이 중요하다. 유동자산이 유동부채보다 두배 이상 많으면 자금사정이 안정적인 것으로 볼 수 있다. 또 대손충당금이 많으면 외상으로 물건을 판 뒤 대금을 받지 못한 부실채권이 적지 않다는 뜻이다. 계열사가 있는 경우 투자자산 중 부실한 회사에 빌려준 장기대여금이 있는지도 살펴보는 게 좋다.

손익계산서

손익계산서는 매출액, 영업이익, 순이익 등 한 해 동안 장사를 제대로 했는지를 보여준다. 매출액이 지난 몇 년간 증가세가 유지되고 있는지 아니면 들쭉날쭉 하는지를 봐야 한다. 증가율 추이가 상승세를 보이면 우량한 기업이다. 수익성을 따질 때는 영업이익이 가장 중요한 체크포인트다. 경상이익은 영업이익에 이자수익, 임대수익이나 비용을 포함하므로 부채 규모를 감안한
해당 기업의 실적을 잘 반영한다.

현금흐름표

현금흐름표는 기업이 보유하고 있는 현금상황이 어떤지를 보여준다. 수익이 많은 기업도 현금창출능력이 미약하다면 부도에 직면할 수도 있다는 점에서 현금 흐름분석은 필수적이다. 만약 영업활동을 통한 현금 창출능력이 미흡한 기업이 단기차입금으로 투자자금을 조달한다면 심각한 자금경색을 겪을 가능성도 있다.

기타

감사보고서상의 주석사항도 눈여겨봐야 한다. 소송에 걸려 있다든지, 지급보증이 있다든지, 특수관계자와의 거래 등이 명기돼 있기 때문이다. 또 감사보고서에 "적정"의견을 제시했다고 해서 안심해선 안된다. "적정"이란 말은 회계준칙에 맞게 재무제표가 작성됐다는 뜻이지 회사 경영이 정상적으로 운영되고 있다는 것을 의미하는 것은 아니기 때문이다. 기업이 원하는 대로
감사를 해주지 않고 회계법인과 마찰이 발생할 경우 회계법인을 바꿔 치우는 경향이 있으므로, 감사를 맡은 회계법인을 자주 바꾼 기업도 주의해서 봐야 한다.

한국경제신문 배근호 기자